中俄贸易正处于高质量增长时期，2023年双边贸易额达到2401亿美元，今年一季度双边贸易额已实现566.8亿美元，同比增长5.2%，继续保持良好发展势头。

　　在乳制品方面，俄罗斯最大的乳制品控股公司Ekoniva于2020年夏季开始向中国出口牛奶，目前该公司对中国的总出口量已达到1800吨，其中今年的出口量超过350吨。

　　为了更好实现对华出口，Ekoniva今年1月在西安设立了官方代表处，近期开始通过铁路合作伙伴俄罗斯铁路物流公司向中国供应牛奶——运输时间比之前的海运缩短了一半。此公司未来还将对华出口半硬质奶酪和硬质奶酪。

　　俄罗斯乳制品企业准备来华大干一场的时候，中国乳制品行业的筑底阶段却尚未结束。如何在更强烈的行业竞争中抢到份额、确保利润，是“沙丁鱼”和“鲶鱼”企业们都要认线

　　前几年特殊时期，生产运输不畅与终端消费受阻，导致整个乳制品产业链都承受了巨大压力，无论是进口乳企还是国产乳企的日子都不太好过，更别提抗风险能力更低的奶农了。

　　2022年之后，乳制品的消费需求反弹却并不如预期乐观，行业2023年的营收为2003.85亿元，同比只增长了2%；2023Q4的营收461.69亿元，同比却减少了2%；到2024Q1实现盈利收入500.07亿元，同比更是减少了4%。

　　这里面有很多方面原因，诸如逢年过节愿意送高端牛奶的人减少了，可支配收入较低的人群也一直不愿意增加牛奶的消费量，社会少子化导致婴幼儿奶粉等品类增长困难、中国人传统的饮食结构中乳制品占比较少等等。

　　虽然长期以来，我国的人均乳制品消费量都在持续增长，但目前仍处于偏低水平。2022年我国人均乳制品消费量折合原奶约42千克，对标国外的话，我国人均奶类年消费量仅为世界平均的三分之一、亚洲平均的二分之一。

　　如果以《中国居民膳食指南（2022）》“每人每天应摄入300克至500克奶及奶制品”的推荐量为基础，中国的人均乳制品消费量应该还有2-3倍的增长空间，但现实是，中国乳制品行业规模增长已经显现出疲软之态，产品售价也在松动。

　　2023年全年液奶的促销就没有停止过，在今年元旦和春节期间更是加大了促销力度，多家头部企业的折扣均在七折以上，高端牛奶的代表伊利金典纯牛奶和蒙牛特仑苏都打出“39.9元”的促销牌，酸奶等部分乳品的最便宜售价能到三四折。

　　需求偏弱还容易反衬出供应过剩，行业上游的原奶价格自2022年初便开始持续下调，截至今年5月，已从4.2元/千克下跌至 3.4 元/千克，再叠加饲喂成本高位、牛肉价格走低的坏因，上游奶牛养殖业经营和出清的压力倍增。

　　现代牧业和中国圣牧净利润分别下降了68.9%和79.3%，优然牧业和澳亚集团净利润则分别亏损10.5亿元和4.9亿元。

　　从2013年至今，奶价下跌-倒奶杀牛-奶荒-抢奶-奶价上涨-扩大养殖-奶剩-奶价下跌-再卖牛退出的循环，似乎总是在中国乳制品行业里上演。目前已有牧场开始主动去产能，希望能够通过供给端收缩来带动原奶价格企稳。

　　国际原奶价格则已经有所回升。作为全世界乳制品价格趋势的风向标，新西兰乳业巨头恒天然主导的全球乳制品贸易拍卖价格显示，近四次拍卖中全脂奶粉（大包粉）价格持续上涨。

　　在阶段性供应过剩的局面下，国际奶价率先反弹只会导致对华出口难做。中国奶业协会多个方面数据显示，2024Q1我国共计进口各类乳制品65.2万吨，同比减少15.6%2

　　在这个中国乳制品行业的困顿时刻，头部企业与中小企业面临的问题截然不同，进口厂商与国产厂商面临的选择也并不一样。

　　目前，中国乳制品行业是明显的双寡头格局，伊利、蒙牛两行业龙头近年来的市场占有率仍处于稳中有增的态势中，CR2 已从 2019 年的36%提升至2023年的 42.3%，光明、三元、新希望、天润乳业为代表的区域性乳企市占率仅个位数。

　　其实即便是两家寡头之间，也有不小的差距。2023年，伊利股份营收净利再次创下历史上最新的记录，净利润更是首次突破百亿，而同期蒙牛乳业的净利润仅为48.09亿元，不及伊利的一半。

　　伊利是中国市场上最能赚钱的乳制品企业，去年在营收增速仅为2.49%的情况下实现了净利润同比增长10.58%，展示出了强大的市场控制力。

　　展望2024年，伊利股份计划实现营业总收入1300亿元，总利润147亿元，即营收增速预计为3.37%，总利润增速则要达到25.42%。

　　高端液态奶的利润贡献能力明显强于基础产品，也符合不少牛奶消费者从“温饱型”向“品质型”转变的消费心态。

　　不过，高端液态奶也会是进口乳企激烈争抢的阵地。以纽仕兰为例，在2019年就率先推出了4.0纯牛奶，去年又做了“新西兰牧场溯源之旅”，试图加强品质背书，并打造“跨洋农超对接”模式，最后以销售份额同比增长65%的业绩在高蛋白牛奶赛道高速增长。

　　当然，想在低温奶这样的新细分赛道里建立起竞争优势并不是特别容易，以持续加码低温奶的新乳业和光明乳业为例，前者去年开始业绩增长和并购的速度都有所放慢，后者去年营收同比下滑了6.13%，今年第一季度的净利率、毛利率也在下滑。

　　家庭收入的变化虽然会影响乳制品等餐饮的消费总额，但并不会太影响其在家庭消费中的地位。

　　日本乳制品人均消费量于2000 年前后见顶，其乳制品行业也进入发展成熟期，但消费结构性升级趋势明显，酸奶、奶酪等高的附加价值产品占比提升，明治、养乐多、雪印、森永等乳企顺应市场需求提供高的附加价值产品、形成相对来说比较稳定的竞争格局。

　　愿景虽好，实现起来却不容易，以中国奶酪第一股妙可蓝多为例，2023年其奶酪业务收入增长已然由正转负（同比下降18.91%），归属上市公司股东的净利润则同比下降了53.9%，市值也蒸发了快400亿元。

　　想提升奶酪的渗透率提升，离不开各界对市场的教育，就像日本企业自1994开始发起“农村奶酪普及”事业，让奶酪一路深入到了农村。

　　无论是妙可蓝多，还是就对华出口奶酪达成初步协议的Ekoniva，都一定要重视这样的一个问题，不然在成为真正的鲶鱼之前，就会因为水池不够大而渴死了。